O Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), lançado em 2015, é a resposta chinesa à dependência do sistema SWIFT para pagamentos internacionais. Com mais de 1.400 instituições participantes em mais de 100 países e processamento diário superior a 500 bilhões de yuans, o CIPS representa o pilar infraestrutural da estratégia de internacionalização do yuan e da ambição chinesa por uma ordem financeira menos centrada no dólar.
Funcionamento e evolução do CIPS
O CIPS opera como câmara de compensação e liquidação para pagamentos internacionais denominados em yuan. Diferentemente do SWIFT, que é apenas um sistema de mensagens, o CIPS combina mensageria e liquidação em uma única plataforma, tornando-o potencialmente mais eficiente. A liquidação é em tempo real ou no mesmo dia.
Desde seu lançamento em 2015, o CIPS cresceu de 19 participantes diretos para mais de 80, com mais de 1.300 participantes indiretos em mais de 100 países. O volume diário cresceu de bilhões para mais de 500 bilhões de yuans. O sistema opera 24 horas e cobre fusos horários globais.
Implicações geopolíticas e desdolarização
As sanções ocidentais contra a Rússia em 2022, que incluíram a desconexão de bancos russos do SWIFT, aceleraram o interesse global no CIPS. A Rússia, Irã e outros países sob sanções utilizam o CIPS como alternativa. A China busca expandir o uso do yuan no comércio bilateral com parceiros como Brasil, Arábia Saudita e países da ASEAN.
A "desdolarização" é um processo gradual, não uma ruptura abrupta. O dólar ainda responde por mais de 80% das transações cambiais globais e 60% das reservas internacionais. O yuan representa cerca de 7% das transações globais de pagamento. No entanto, em comércio bilateral China-Rússia e China-Arábia Saudita, o yuan já supera o dólar.
O cenário brasileiro
O Brasil é parceiro estratégico da China no comércio internacional, com fluxo bilateral superior a US$ 150 bilhões anuais. Em 2023, o Banco Central do Brasil e o PBOC estabeleceram acordo para liquidação direta em real-yuan, e um banco de compensação em yuan opera no Brasil (ICBC).
A possibilidade de liquidar parte do comércio bilateral em moedas locais poderia reduzir custos cambiais para exportadores brasileiros de soja, minério de ferro e petróleo. No entanto, a liquidez do yuan ainda é limitada comparada ao dólar, e a maioria das transações continua sendo denominada em dólares.
Lições para o Brasil
O CIPS demonstra que alternativas ao SWIFT são viáveis tecnicamente, mas a adoção depende de fatores geopolíticos e econômicos além da tecnologia. Para o Brasil, a diversificação de sistemas de pagamento internacional é prudente — não para abandonar o dólar, mas para reduzir vulnerabilidade a decisões unilaterais.
O Brasil deveria explorar ativamente a liquidação em moedas locais com seus maiores parceiros comerciais (China, Argentina, países da ASEAN), enquanto mantém relação sólida com o sistema financeiro baseado no dólar. A neutralidade estratégica permite ao Brasil beneficiar-se de ambos os sistemas.
Perguntas Frequentes (FAQ)
O que é o CIPS?
O Cross-Border Interbank Payment System é o sistema chinês de pagamentos internacionais em yuan. Combina mensageria e liquidação em tempo real, com mais de 1.400 instituições participantes em mais de 100 países.
O CIPS substitui o SWIFT?
Não completamente. O SWIFT é mais abrangente (11.000+ instituições, múltiplas moedas). O CIPS é específico para yuan e menor em escala. São complementares para muitas instituições, mas o CIPS oferece alternativa para países sob sanções ocidentais.
O Brasil usa o CIPS?
Indiretamente. Bancos brasileiros acessam o CIPS através de bancos chineses participantes. Há acordo bilateral para liquidação real-yuan e um banco de compensação em yuan (ICBC) operando no Brasil.
A desdolarização é real?
É um processo gradual, não uma ruptura. O yuan cresceu de 2% para 7% das transações globais de pagamento em uma década. O dólar ainda domina com mais de 80% das transações cambiais, mas sua participação diminui lentamente.
O que aconteceria se o Brasil fosse desconectado do SWIFT?
Seria catastrófico para a economia brasileira no curto prazo. Por isso, diversificar sistemas de pagamento (incluindo acesso ao CIPS) é medida prudente de gestão de risco, mesmo que a probabilidade seja baixa.